中石化有望点燃中国页岩气革命dd-【新闻】

中石化有望点燃中国页岩气革命

中国页岩气网讯：我国目前页岩气整体开发进度缓慢,但中石化却一枝独秀,目前公司涪陵地区7 口井合计日产量为140 万米,创下了我国企业过去三年单井最高产量。

我们预测公司至2015 年产量将有望达到50 亿方,届时涪陵也将建成我国第一个页岩气商业基地。

我们判断目前页岩气单方盈利将达到1.6 元左右,具体假设为;1. 单井成本为6000 万元,稳产期为3 年,折旧期为3 年;2. 稳产后日产量为6 万方、井口价为2.3 元/方(扣税后);3. 期间成本为0.2 元/方、政府补贴为0.4 元/方;        随着中石化页岩气产量的快速增长,这将有望成为公司一个重要盈利贡献点,依照15 年50 亿方测算,其贡献利润将有望达到80 亿元,相当于每股0.07 元。

财务与估值

我们预计公司2013-2015 年每股收益分别为0.60、0.68、0.69 元,按照近五年公司的平均市盈率给予14 年10 倍PE 估值,目标价6.8 元,维持公司买入评级。

责编：王亭亭

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